アメリカーナの危機がブラジルの億万長者の評判を脅かす

サンパウロ – Jorge Paulo Lemann、Marcel Telles、Carlos Alberto “Beto” Sicupira – Lojas Americanas の主要株主 – は、「市場」からのブラジル人投資家の最も尊敬され、称賛されているトリオを形成しています。

70 年代から一緒に、彼らは Banco Garantia とともに、ブラジルの金融市場の創造の一部です。 また、AB インベブ、バーガー キング、クラフト ハインツを通じて、国際的に成功を収めていることでも知られています。

ブラジルのような複雑なビジネス環境で間違いなく成功することは、リスクを冒す勇気と能力の表れであると、3人に近いビジネスマンは匿名を条件に話した.

彼は、ホルヘ・パウロ・レマンを「素晴らしい」、マルセル・テレスを「人々に素晴らしい」、ベト・シクピラを「超攻撃的」と表現しています。

パイオニア精神を特徴とするほぼ 50 年間の軌跡には欠点がありましたが、200 億レアルがもはや存在しない会計スキャンダルにより、市場は 3 社のビジネス慣行と評判に今ほど疑問を投げかけたことはありません。アメリカの貸借対照表に負債として記録されます。

会社と 3 人の信用が失われたことの最大の証拠は、銀行が問題を交渉する準備ができていなかったこと、または会社が「不一致」と呼んでいるものを調査するのを待っていなかったという事実でした。 詐欺があったと確信した債権者は、すでにトリオに対する刑事訴訟を準備しています。

市場に信用がなく、Americanas は今週木曜日 (19 日) に司法回復に入ったが、ここ数年、資源管理者はその責任について疑問を呈していた。

聞いた専門家によると、主な兆候は、金融コストが「増加しなかった」ことであり、アメリカ人は現金を生み出さず、ほぼ毎年資本の増加が必要でした。

しかし、3人の億万長者のパートナーの評判と富のために、誰もその議論をさらに進めなかった. 市場の認識では、重大な障害を無視することは困難ですが、もし障害が発生したとしても、問題を解決するのに十分なリソースがあります。

軌跡と投資

リオデジャネイロ出身の 83 歳のレマンは、ブラジル人の母親とスイス人の父親の間に生まれ、青春時代をサーフィン、ヤスでの漁、テニスなどのスポーツに捧げ、プロとしても競技に参加しました。 彼は 20 年間スイスに住んでいて、スポーツ界のスター、ロジャー フェデラーの隣人です。

ブラジルへの旅行で、彼は若い人たちと話し、貧しいコミュニティを訪問することに専念し、彼が設立した財団、Estudar と Lemann の支援を受けました。 しかし、友達は、彼は見た目ほど単純でも謙虚でもなく、虚栄心があると言います. 億万長者についての逸話の中で、虚栄心のある人の 1 人が、2016 年に隣人のフェデラーに脳卒中を改善する方法を「教えた」と言っています。

ハーバード大学で学んだ従兄弟の影響で、現在ブラジルで最も裕福な人物であるレマン氏は、1957 年にアメリカの大学で経済学のコースを受講することを決意しました。

そこで彼は、彼のビジネスに浸透しているテーゼに触れました。パフォーマンスに応じて従業員を昇進させる能力主義。 優秀な社員が会社に参加できる「メンバーシップ」(協会)制度。

これらは理にかなっているガイドラインですが、実際には、あまりにも多くの目標に苦労し、従業員に過度のプレッシャーを与える可能性があります. また、ビジネスの短期的なビジョンにつながる可能性もあります。これは投資家や経営者に利益をもたらしますが、企業の存続を危うくする可能性があります。

1963 年、すでにブラジルに戻っていたレマンは、インベスコに入社しました。インベスコは商業銀行のように信用供与を行っていましたが、「受け取った金額よりも多くの金額を貸した」ために倒産しました。 . トリオの。

ビジネスマンは新しいパートナーを探し、1967 年に 28 歳で証券会社を買収し、70 年代以降市場を革新し、市場を支配した投資銀行であるガランティアに変えました。 彼が人生を通して出会ったのはそこでした。 パートナー。

テレス (72 歳) は 1972 年に銀行に入社し、すぐにトレーディング デスクの責任者になりました。 経済学を卒業した彼は、Garantia が求めていたプロフィールを持っていました。それは、若く、知的で、お金を稼ぐという大きな野心を持っていました。 シクピラ (74 歳) は 1973 年に到着し、銀行の別のパートナーからレマンに紹介されました。

二人とも水中釣りを練習していたという事実が、彼らを結び付けました。数年後、テレ​​スもスポーツを学びました。 すぐに、彼らはガランティアのレマンに最も近いパートナーとなり、今日まで続くパートナーシップを強化していました.

1982 年、Telles は Garantia を離れ、銀行による最初の買収である Lojas Americanas を運営しました。 1993 年、3 人の起業家によって設立されたブラジル初のプライベート エクイティ ファンドである GP Investimentos に移籍しました。

1994 年、新たに買収した Brahma 醸造所を経営するのは Sicupira の番でした。 レマンは常に戦略に固執し、企業で働くことはありませんでした。

1998 年、Garantia はあきらめました。アジアとロシアの危機で対外債務証券に大きくさらされました。 崩壊を主要なパートナーの距離に帰する人がいます-その年、レマンは心臓発作のために去りました。

信頼性に欠けていたため、Garantia はクレディ・スイスに 6 億 7,500 万米ドルで売却されました。 この 3 人は金融セクターへの投資をやめ、リストラ後に成長する可能性のある、管理の行き届いていない企業からビジネスを構築し始めました。 その後、企業に投資するために作成した車両の名前である 3G ブランドが登場しました。

Brahma は 1999 年にライバルの Antarctica を買収し、Ambev になり、2004 年にはベルギーの Interbrew に買収されました。 株数が少なくても、ブラジル人は会社の経営を支配し、4 年後、トリオの中で最も大胆な動きで、世界で最も多くのビールが販売されているアメリカのアンハイザー ブッシュ (AB) にとどまりました。バドワイザー。 AB Inbev は、このグローバル市場のリーダーであり続けています。

国際的な投資は 2010 年も続き、ファーストフード チェーンのバーガー キングが世界的に買収されました。 2013年、彼らはアメリカのメガ投資家であるウォーレン・バフェットをパートナーとして、アメリカの食品会社ハインツを買収し、レマンは1998年に2人がジレットの取締役だったときに出会った。

2015 年、Lemann がすでに認めているように、Heinz は Kraft に入社しましたが、失敗に終わりました。 3G は、この事業への参加を減らしてきました。

世界的な企業を率いるという夢を実現した年に、このトリオは世界中で知られるようになり、フォーブス誌の最も裕福な男性のリストに名を連ねました。 2022 年には、Lemann (720 億レアル)、Teles (480 億レアル)、Sicupira (398.5 億レアル) が、ブラジル最大の資産のリストの 1 位、3 位、4 位にランクインしました。 3 人全員が慈善活動と教育を支援する活動に専念しました。

このトリオはめったにインタビューをせず、目立たず控えめなプロフィールを維持します。これは、彼らが経営する会社にもたらされるもう 1 つの特徴です。 注文は常にコストと経費の削減を促進し、上から特典を削除することであり、結果も迅速に加速します。

少数株主との騒ぎ、投資先企業の透明性に関する疑問、会計上の問題が現在注目されているが、時間の経過とともに大きくなり、明らかに投資家と債権者の忍耐力を使い果たした.

GP を通じて投資された América Latina Logística (ALL) は、2016 年に Rumo に買収されたとき、経営状態が悪化していました。運用後、同社は 3 年間の貸借対照表を再発行しました。 クラフト・ハインツは、SEC (米国証券取引委員会) から会計上の不正行為について尋問を受け、罰金を科されました。 どちらの会社でも、問題はアメリカ人だけでなく、一連のサプライヤーにもありました。

小売業者のバランスシートに問題があるというニュースは、企業のリストラが制御不能になり、株式を 30% に減らしてから数か月後にもたらされました。 この 3 人は、会計スキャンダルが発生した全期間を通じて事実上管理者であり、現在でもアメリカーナの取締役会の過半数を占めています。

ファイナンシャル アドバイザーの間では、この 3 人に相談せずに Americanas で何もしなかった人はいないということです。

債権銀行は、億万長者が危機の責任を負い、会社を救うために 100 億から 150 億レアルを投資することを望んでいます。 それに応じて、トリオは 60 億レアルを振って、急ぐことはありませんでした。 司法回復では、彼らは機能を継続するために会社にリソースを注入することを約束しましたが、その量は特定しませんでした.

重要なのは、これまでに知られていることから、会計操作の主な効果は会社の利益を膨らませることだったということです。 このデバイスでは、Americanas は平均的な結果しか得られませんでした。 彼がいなければ、それすらありません。

投資家は現在、その評判や遺産を維持するために会社に新しいリソースを注入することによって「お金を引き裂く」かどうかを自問しています。 訴訟の結果は、国際的な投資家によっても注意深く監視されます。

FolhaPress (Ana Paula Ragazzi) からの情報

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